為進一步深化金融供給側結構性改革，強化保險資產管理公司監(jiān)管，促進保險資產管理行業(yè)高質量發(fā)展，中國銀保監(jiān)會對《保險資產管理公司管理暫行規(guī)定》進行修訂并征求了有關方面和社會公眾意見建議，形成了《保險資產管理公司管理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。中國銀保監(jiān)會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。

一、《規(guī)定》公開征求意見的情況如何？

2021年12月10日至2022年1月10日，銀保監(jiān)會就《規(guī)定》征求意見稿向社會公開征求意見。對于各方面反饋的意見，銀保監(jiān)會進行了逐條研究。經整理，相關意見主要涉及《規(guī)定》的具體執(zhí)行，包括細化監(jiān)管要求、明確過渡期安排、與其他監(jiān)管法規(guī)的銜接等，不涉及條款實質內容的修改，后續(xù)銀保監(jiān)會將通過規(guī)章條文的解讀、制定相關細則、加強行業(yè)溝通等方式，進一步明確監(jiān)管要求。《規(guī)定》充分采納各方面意見，對個別文字進行了調整，表述更加準確、嚴謹。

二、修訂的背景和總體原則是什么？

自2003年以來，我國先后設立了33家保險資管公司。目前各保險資管公司通過發(fā)行保險資管產品、受托管理資金等方式，管理總資產超過20萬億元。經過近二十年的發(fā)展，保險資管公司在長期資金管理、大類資產配置、長久期資產創(chuàng)設和絕對收益獲取等方面積累了豐富經驗，已經成為保險資金等長期資金的核心管理人、資本市場的主要機構投資者和服務實體經濟的重要力量。

為了規(guī)范保險資管公司發(fā)展，監(jiān)管部門于2004年發(fā)布了《保險資產管理公司管理暫行規(guī)定》（下稱原規(guī)定）。2011年和2012年，先后印發(fā)《關于調整<保險資產管理公司管理暫行規(guī)定>有關規(guī)定的通知》《關于保險資產管理公司有關事項的通知》。這些制度共同構成保險資管公司的機構監(jiān)管法規(guī)體系并運行至今。隨著金融供給側結構性改革的深入推進，“資管新規(guī)”的落地實施，居民養(yǎng)老保障和財富管理需求的不斷增長，相關監(jiān)管制度的滯后性、適用性等問題愈發(fā)突出，亟需修訂完善。

《規(guī)定》修訂的總體原則：一是貫徹黨中央國務院關于金融改革發(fā)展的有關精神，落實“資管新規(guī)”等法律法規(guī)的要求。二是堅持問題導向。全面梳理保險資管公司發(fā)展中存在的問題和原規(guī)定中的滯后、缺位等內容，統(tǒng)籌考慮未來一段時期保險資管公司的發(fā)展方向，提高法規(guī)的針對性和前瞻性。三是體現市場化、專業(yè)化改革方向。重點修訂股東資質、高管資格、業(yè)務規(guī)則等關鍵環(huán)節(jié)監(jiān)管要求，做好事中事后監(jiān)管。四是堅持從嚴監(jiān)管導向。細化監(jiān)管要求，明確違規(guī)情形，完善監(jiān)管手段機制，加大對違法違規(guī)行為的制約和懲處力度。

三、《規(guī)定》的主要內容是什么？

《規(guī)定》共計7章、85條，在篇章結構和條款內容方面進行了大幅修訂，主要內容包括以下幾個方面。

一是新增公司治理專門章節(jié)。結合近年來監(jiān)管實踐，從總體要求、股東義務、激勵約束機制、股東會及董事會監(jiān)事會要求、專門委員會設置、獨立董事制度、董事監(jiān)事履職、高管兼職管理等方面明確了要求，提升保險資管公司經營運作獨立性，全面強化公司治理監(jiān)管的制度約束。

二是將風險管理作為專門章節(jié)，從風險管理體系、風險管理要求、內控審計、子公司風險管理、關聯交易管理、從業(yè)人員管理、風險準備金、應急管理等方面進行全面增補，著力增強保險資管公司風險管理能力，切實維護保險資金等長期資金安全。

三是優(yōu)化股權結構設計要求。落實國務院金融委擴大對外開放決策部署，對保險資管公司的境內外保險公司股東一視同仁，取消外資持股比例上限。此外，對所有類型股東設定了統(tǒng)一適用的條件，嚴格非金融企業(yè)股東的管理。

四是優(yōu)化經營原則及相關要求。原規(guī)定主要從受托管理保險資金角度規(guī)定了保險資管公司的基本經營原則。本次修訂細化了保險資管公司業(yè)務范圍，增加了受托管理各類資金的基本原則，明確要求建立托管機制，完善資產獨立性和禁止債務抵消表述，嚴禁開展通道業(yè)務，并對銷售管理、審慎經營等作了規(guī)定。

五是增補監(jiān)管手段和違規(guī)約束。增補了分級監(jiān)管、信息披露、重大事項報告等內容，豐富了監(jiān)督檢查方式方法和監(jiān)管措施，增加了違規(guī)檔案記錄、專業(yè)機構違規(guī)責任、財務狀況監(jiān)控和自律管理等內容，進一步提升機構監(jiān)管質效。

四、《規(guī)定》在落實擴大對外開放方面有什么舉措？

全面貫徹落實國務院金融委辦公室關于“取消境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%”舉措，不再限制外資保險公司持有保險資管公司股份的比例上限，同時，設置境內外股東統(tǒng)一適用的股東資質條件，有助于吸引國際優(yōu)秀保險公司和資產管理機構參與中國保險資產管理行業(yè)發(fā)展。

五、《規(guī)定》在增強保險資產管理公司獨立性、促進保險資產管理公司高質量發(fā)展方面有什么考慮？

保險資產管理公司是保險資金運用專業(yè)化發(fā)展的產物。從過往實踐看，大部分保險資產管理公司股權結構較為集中，以受托管理母公司或系統(tǒng)內保險資金為主，在公司治理、業(yè)務規(guī)范、風險管理等方面主要參照保險公司或保險資金運用的監(jiān)管規(guī)則，缺乏相對獨立、成體系的監(jiān)管制度，一定程度上束縛了發(fā)展。

本次修訂在系統(tǒng)整合相關制度基礎上，形成了體系相對完備、特色更加鮮明的機構監(jiān)管制度框架，有利于進一步增強保險資管公司獨立性，提升市場化、專業(yè)化水平，推動實現高質量發(fā)展。具體來看：

一是優(yōu)化股權結構設計，明確機構功能定位。適當降低保險公司總體持股比例上限，要求境內外保險公司合計持有保險資管公司的股份不得低于50%，在明確保險資管公司是保險資金核心管理人的同時，為吸引包括境外優(yōu)秀保險公司和資管機構在內的各類股東提供制度空間。在業(yè)務范圍上，除受托管理保險資金外，豐富開展保險資管產品業(yè)務、受托管理其他中長期資金和合格投資者資金等的表述，促進多元化發(fā)展。

二是加強股權管理，規(guī)范股東行為。要求保險資管公司主要發(fā)起人、控股股東及實際控制人書面承諾長期持有保險資管公司股權。要求股東須通過股東（大）會依法行使權利，不得直接干預保險資管公司經營運作。要求保險資管公司建立與股東之間有效的風險隔離機制，通過隔離資金、業(yè)務、管理、人員、系統(tǒng)、營業(yè)場所和信息等措施，防范風險傳染、內幕交易、利益沖突、利益輸送等，實現更加獨立的經營運作。

三是完善公司治理要求，加強關鍵人員管理。進一步明確了保險資管公司股東會、董事會、監(jiān)事會的權責義務、運作要求和禁止行為。梳理符合保險資管公司特色和發(fā)展需要的高管范圍及董事、監(jiān)事和高管任職資格條件，強化獨立董事制度建設，從嚴加強董事長這一關鍵崗位的任職資格管理。同時，將近年來實施的首席風險管理執(zhí)行官的監(jiān)管實踐通過制度化方式再次予以明確，推動提升公司風險管理水平。

四是堅持市場化導向，優(yōu)化業(yè)務經營規(guī)則。明確保險資管公司自有資金運用、風險管理等基本規(guī)則，要求保險資管公司一視同仁對待保險資金和管理的其他資金，按照公平、合理、市場化原則簽署合同、明確費率，強化信息披露管理和投資者權益保護。同時，列明“負面清單”，比如嚴禁提供擔保、嚴禁利用受托管理資產和保險資管產品資產為他人牟利等，壓實保險資管公司主動管理職責。

五是豐富監(jiān)管工具手段，全面提升監(jiān)管質效?！兑?guī)定》明確分類監(jiān)管思路，在增補監(jiān)管評級、違規(guī)記錄、財務狀況監(jiān)控等監(jiān)管手段基礎上，進一步強調發(fā)揮信息披露、外部審計和自律組織管理作用，推動形成社會監(jiān)督合力。

六、《規(guī)定》在引導保險資管公司加大對資本市場支持力度方面有什么思路？

銀保監(jiān)會歷來高度重視維護和促進資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展?！兑?guī)定》引導保險資管公司堅守保險資金、企業(yè)年金等長期資金核心管理人定位，鼓勵保險資管公司鞏固和發(fā)揮長期投資優(yōu)勢，更好發(fā)揮機構投資者作用，為資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展提供穩(wěn)定的長期資金支持。

一是引導保險資管公司立足長期投資。在機構定位上，明確保險資管公司“以實現資產長期保值增值為目的”，支持、鼓勵和引導保險資管公司立足長期投資、穩(wěn)健投資、價值投資，實現與其他資產管理機構的差異化發(fā)展。

二是引導保險資管公司專業(yè)化運作，夯實長期投資能力。一方面，允許符合條件的保險資管公司投資設立從事資產管理業(yè)務或與資產管理業(yè)務相關的子公司，實現精細化管理和專業(yè)化運作。另一方面，明確分級分類監(jiān)管要求，強化監(jiān)管評級結果運用，支持監(jiān)管評級較高、經營運作穩(wěn)健的機構開展創(chuàng)新型業(yè)務，引導機構不斷加強自身專業(yè)化建設。

三是鼓勵保險資管公司提升市場化運作水平，積極參與資本市場發(fā)展建設?！兑?guī)定》結合保險資管行業(yè)實踐和長期資金需求，進一步細化保險資管公司的經營范圍，支持和引導保險資管公司全面提升綜合服務能力，為保險資金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等長期資金投資運作提供更加全面、優(yōu)質、高效的服務，助力提升直接融資比重。

此外，《規(guī)定》強化了對保險資管公司內控審計、關聯交易管理、從業(yè)人員管理、公平對待投資者等方面的監(jiān)管要求，引導保險資管公司更加審慎穩(wěn)健地開展投資運作，有利于為資本市場平穩(wěn)健康運行培育更多穩(wěn)健型的機構投資者。

七、《規(guī)定》與保險資管公司現行參照適用的相關制度如何銜接？

在保險資管公司的股東股權管理、高級管理人員范圍和任職資格條件、自有資金運用等方面，原規(guī)定缺乏專門的管理要求，實踐中主要參照保險公司和保險資金運用的規(guī)定執(zhí)行。本次修訂結合行業(yè)實踐和發(fā)展需要，對上述內容進行了專門規(guī)范，構建了以《規(guī)定》為主體、其他監(jiān)管制度為補充的符合保險資管公司特點的機構監(jiān)管制度體系。對于《規(guī)定》中未明確、銀保監(jiān)會其他監(jiān)管制度有要求的，保險資管公司繼續(xù)參照適用。

下一步，銀保監(jiān)會將進一步加強與行業(yè)的溝通交流，推進《規(guī)定》順利落地實施。

關聯文件原文：http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2022-08/06/content_5704449.htm