?? ? ?為規(guī)范理財公司理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，保護投資者合法權(quán)益，促進理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展，銀保監(jiān)會發(fā)布實施《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者提問。

一、《辦法》公開征求意見的情況如何？

2020年12月25日至2021年1月29日，銀保監(jiān)會就《辦法》向社會公開征求意見。從反饋意見來看，各方對《辦法》總體支持。銀保監(jiān)會就各方反饋意見逐條予以認真研究，進一步完善了《辦法》。

《辦法》充分吸收采納科學(xué)合理的建議，主要包括：一是進一步明確適用機構(gòu)范圍。《辦法》名稱從原來的《商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》修改為《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，并明確理財公司包括商業(yè)銀行理財子公司和銀保監(jiān)會批準設(shè)立的其他理財公司，從而將外方控股的合資理財公司納入適用機構(gòu)范圍。同時，結(jié)合現(xiàn)階段銀行理財業(yè)務(wù)實際，《辦法》明確其他銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)活動參照執(zhí)行，有助于維護監(jiān)管標準一致性。二是進一步完善禁止性規(guī)定。禁止單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準，防止變相宣傳預(yù)期收益率，更好促進產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，推進打破剛兌預(yù)期。三是設(shè)置《辦法》實施過渡期。為機構(gòu)做好業(yè)務(wù)制度、系統(tǒng)建設(shè)、信息登記和披露等準備工作預(yù)留時間。此外，還對部分文字表述進行了調(diào)整完善。

二、制定出臺《辦法》的背景和總體思路是什么？

制定《辦法》的背景：一是進一步完善理財公司制度規(guī)則體系的需要。目前理財公司主要沿用商業(yè)銀行理財、代銷等監(jiān)管規(guī)則，全面性和適用性存在不足。二是適應(yīng)理財產(chǎn)品銷售法律關(guān)系變化的需要。理財公司設(shè)立后，產(chǎn)品銷售的相關(guān)法律主體擴展為理財公司、代理銷售機構(gòu)和投資者三方。各方在理財產(chǎn)品銷售過程中的法律定位、權(quán)責(zé)關(guān)系、風(fēng)險預(yù)期均發(fā)生變化，需要進一步細化明確相關(guān)規(guī)范。三是對標看齊資管行業(yè)統(tǒng)一標準的需要。充分研究借鑒國內(nèi)外資管產(chǎn)品銷售已有的成熟監(jiān)管標準和實踐經(jīng)驗，積極推進監(jiān)管規(guī)則一致，避免制度洼地。

制定《辦法》的總體思路：落實資管新規(guī)、理財新規(guī)和《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等制度規(guī)則，針對理財公司特點，加強理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)和行為監(jiān)管規(guī)范，壓實理財產(chǎn)品銷售和管理責(zé)任，強化投資者適當性管理，切實保護投資者合法權(quán)益，推進公平競爭，打破剛性兌付，為理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。開展理財公司產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動需要同時遵守資管新規(guī)、理財新規(guī)、《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》和《辦法》等制度規(guī)定。

三、《辦法》的總體結(jié)構(gòu)是什么？

《辦法》共八章69條。第一章“總則”，明確了立法依據(jù)、基本概念、機構(gòu)范圍、基本原則、監(jiān)督管理等。第二章“理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)”，規(guī)范了從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動應(yīng)當具備的條件要求等。第三章“風(fēng)險管理與內(nèi)部控制”，主要從銷售機構(gòu)的維度，規(guī)范了理財產(chǎn)品銷售的制度框架、董事會和高管層責(zé)任、信息系統(tǒng)要求、反欺詐要求、檔案管理等。第四章“理財產(chǎn)品銷售管理”，主要結(jié)合理財產(chǎn)品銷售流程，對宣傳銷售文本、認贖安排、資金交付與管理、對賬制度、持續(xù)信息服務(wù)等主要環(huán)節(jié)提出要求。第五章“銷售人員管理”，對機構(gòu)和員工分別提出管理要求。第六章“投資者合法權(quán)益保護”，提出了適當性管理、客戶信息保護以及投資者投訴等要求。第七章“監(jiān)督管理與法律責(zé)任”。第八章“附則”。

四、《辦法》對理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)及其銷售業(yè)務(wù)活動做出了哪些規(guī)定？

一是界定理財產(chǎn)品銷售活動概念范疇。《辦法》明確理財公司理財產(chǎn)品銷售包括面向投資者開展的以下部分或全部業(yè)務(wù)活動：（一）以展示、介紹、比較單只或多只理財產(chǎn)品部分或全部特征信息并直接或間接提供認購、申購、贖回服務(wù)等方式宣傳推介理財產(chǎn)品；（二）提供單只或多只理財產(chǎn)品投資建議；（三）為投資者辦理理財產(chǎn)品認購、申購和贖回；（四）銀保監(jiān)會認定的其他業(yè)務(wù)活動。同時，《辦法》與資管新規(guī)統(tǒng)一要求緊密銜接，明確規(guī)定未經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，任何非金融機構(gòu)和個人不得代理銷售理財產(chǎn)品。

二是明確理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)范圍。《辦法》將理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)分為兩類：一類是銷售本公司發(fā)行理財產(chǎn)品的理財公司；一類是接受理財公司委托銷售其發(fā)行理財產(chǎn)品的代理銷售機構(gòu)?！掇k法》現(xiàn)階段允許理財公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為代理銷售機構(gòu)，保持了現(xiàn)有理財產(chǎn)品銷售制度的連續(xù)性和平穩(wěn)性。理財公司屬于新型非銀行金融機構(gòu)，機構(gòu)類型、產(chǎn)品屬性、品牌聲譽等處于起步培育階段，區(qū)分辨識度需要逐步提升?，F(xiàn)有銷售機構(gòu)范圍總體延續(xù)了銀行理財產(chǎn)品銷售的成熟渠道模式，便于投資者識別。下一步，銀保監(jiān)會將根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時將理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)范圍擴展至其他金融機構(gòu)和專業(yè)機構(gòu)。

三是提出從事銷售業(yè)務(wù)活動應(yīng)當持續(xù)具備的條件。具體包括：財務(wù)狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定，具備與獨立開展理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動相適應(yīng)的自有渠道、信息系統(tǒng)等設(shè)施和銷售流程自主管控能力，安全可靠的數(shù)據(jù)保障能力、管理體系和配套設(shè)施，完善的管理制度、組織體系、操作流程、監(jiān)測機制等方面的要求。

五、《辦法》對理財公司和代理銷售機構(gòu)的銷售責(zé)任是如何規(guī)定的？

《辦法》堅持理財公司和代理銷售機構(gòu)共同承擔(dān)銷售責(zé)任。理財公司設(shè)計發(fā)行理財產(chǎn)品，代理銷售機構(gòu)面向投資者實施銷售行為，共同承擔(dān)理財產(chǎn)品的合規(guī)銷售和投資者合法權(quán)益保護義務(wù)。

理財公司是理財產(chǎn)品的設(shè)計發(fā)行方，主要責(zé)任是確定如實反映產(chǎn)品屬性的統(tǒng)一信息內(nèi)容和披露標準（即“是什么產(chǎn)品”），篩選合格的代理銷售機構(gòu)并實施持續(xù)有效管理（即“由誰來賣”），明確規(guī)范銷售的執(zhí)行標準和約束機制（即“如何管理賣方”）。代理銷售機構(gòu)面向投資者實施銷售行為，主要責(zé)任是選擇適宜本機構(gòu)特點和目標客群的理財產(chǎn)品（即“賣什么產(chǎn)品”），履行投資者適當性義務(wù)評估篩選合適的投資者（即“賣給誰”），以及依法依規(guī)和按協(xié)議約定確保本機構(gòu)及人員持續(xù)履行合規(guī)銷售的管控義務(wù)（即“該怎么賣”）。

《辦法》對理財公司和代理銷售機構(gòu)分別提出機構(gòu)和產(chǎn)品盡職調(diào)查要求。例如，針對理財公司一方，要求其對代理銷售機構(gòu)的條件要求、專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險管理水平等開展盡職調(diào)查，明確規(guī)定準入標準和程序、責(zé)任與義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機制、信息披露義務(wù)及退出機制。針對代理銷售機構(gòu)一方，要求對擬銷售的理財產(chǎn)品開展盡職調(diào)查，承擔(dān)審批職責(zé)，并納入本機構(gòu)統(tǒng)一專門名單管理，不得僅以理財公司相關(guān)產(chǎn)品資料或其出具意見作為審批依據(jù)。

六、《辦法》對從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動規(guī)定了哪些禁止性要求？

《辦法》規(guī)定了理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)及其銷售人員從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動的禁止行為，具體包括誤導(dǎo)銷售、虛假宣傳、不當展示業(yè)績比較基準、與存款或其他產(chǎn)品進行混同、強制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作、違規(guī)代客操作、強化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等方面，著力針對資管產(chǎn)品銷售面臨的突出問題，進一步明確規(guī)則要求，強化行為規(guī)范。

七、《辦法》對理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)通過營業(yè)網(wǎng)點和電子渠道銷售理財產(chǎn)品做出了哪些規(guī)定？

理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)可以通過營業(yè)網(wǎng)點銷售理財公司理財產(chǎn)品，也可以通過官方網(wǎng)站、移動金融客戶端應(yīng)用軟件（手機銀行APP）等自有的電子渠道銷售理財產(chǎn)品。

對于通過營業(yè)網(wǎng)點向非機構(gòu)投資者銷售理財產(chǎn)品的，《辦法》要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)按照監(jiān)管規(guī)定實施理財產(chǎn)品銷售專區(qū)管理，對銷售專區(qū)設(shè)置明顯標識，并在銷售專區(qū)內(nèi)對每只理財產(chǎn)品銷售過程進行錄音錄像。除非與非機構(gòu)投資者當面書面約定，評級為四級以上理財產(chǎn)品銷售，應(yīng)當在營業(yè)網(wǎng)點進行。

對于通過電子渠道向非機構(gòu)投資者銷售理財產(chǎn)品的，《辦法》要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)積極采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄營銷推介、產(chǎn)品風(fēng)險和關(guān)鍵信息提示、投資者確認和反饋等重點銷售環(huán)節(jié)，確保能夠滿足回溯檢查和核查取證的需要。

八、《辦法》在理財產(chǎn)品宣傳銷售文本方面做出了哪些規(guī)定？

《辦法》與理財新規(guī)保持一致，將理財產(chǎn)品宣傳銷售文本分為兩類，一是宣傳推介材料，二是銷售文件?！掇k法》注重強化宣傳銷售文本的集中統(tǒng)一管理責(zé)任，明確制作分發(fā)、授權(quán)管理及委托編制的主體，厘清各方的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任承擔(dān)。在宣傳推介材料方面，理財公司對本公司所有產(chǎn)品宣傳推介信息實行集中統(tǒng)一的管理和授權(quán)，是宣傳推介材料最終責(zé)任承擔(dān)者。在銷售文件方面，理財產(chǎn)品投資協(xié)議書和理財產(chǎn)品說明書由理財公司統(tǒng)一編制；代理銷售協(xié)議書、風(fēng)險揭示書、投資者權(quán)益須知可以由理財公司委托代理銷售機構(gòu)進行編制，代理銷售機構(gòu)應(yīng)當對其編制的銷售文件進行合規(guī)性審核，并向理財公司備案。

九、《辦法》在理財產(chǎn)品銷售人員管理方面做出了哪些規(guī)定？

《辦法》從機構(gòu)和員工兩個層面分別提出理財產(chǎn)品銷售人員管理要求。在機構(gòu)層面壓實責(zé)任。要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)建立健全上崗資格、持續(xù)培訓(xùn)、信息公示與查詢核實等制度并有效執(zhí)行。未經(jīng)理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)進行上崗資格認定并簽訂勞動合同，任何人員不得從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動。同時要求理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)對所有銷售人員信息進行登記和公示。在員工層面強化約束。要求銷售人員在向投資者宣傳銷售理財產(chǎn)品前進行自我介紹并告知信息查詢和核實渠道，便于投資者查詢核實，防止偽冒身份和虛假宣傳。

十、《辦法》在投資者合法權(quán)益保護方面做出了哪些規(guī)定？

《辦法》堅持“賣者盡責(zé)”與“買者自負”的有機統(tǒng)一，推進有序打破剛性兌付，強化信息全面登記。一是厘清壓實各方責(zé)任。《辦法》進一步厘清理財公司、代理銷售機構(gòu)和投資者三方權(quán)責(zé)，明確投資者義務(wù)與信息確認責(zé)任，壓實理財公司和代理銷售機構(gòu)在理財產(chǎn)品評級、投資者風(fēng)險承受能力評估、宣傳銷售文件制作、投資者與產(chǎn)品進行匹配以及信息披露等方面的責(zé)任，提高投資者適當性管理水平。二是強化銷售行為記錄。強化銷售過程中買賣雙方行為的記錄和回溯，如：要求采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄電子渠道銷售的重點環(huán)節(jié)，有利于在出現(xiàn)爭議時厘清投資者與理財公司、代理銷售機構(gòu)之間的責(zé)任，保護各方合法權(quán)益。三是加強信息全面登記。依托銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行模瑥娀N售過程信息的匹配和登記，便利投資者通過銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臋?quán)威渠道查詢核實，防范偽冒機構(gòu)和人員銷售虛假理財產(chǎn)品。

關(guān)聯(lián)文件原文：http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2021-05/28/content_5613352.htm